Прекрасная сказка по мотивам русских народных былин. Фильм получил приз «Серебряный лев святого Марка» на международном фестивале в Венеции 1953 года.
В роскошных хоромах в Новгороде на пир собрались богатые гости, именитые купцы. Доброму молодцу Садко, искусному гусляру и певцу, наказывают петь о славе Новгорода и о его богатствах. Но Садко отвечает чванливым купцам, что была бы у него золотая казна, не сидел бы он в Новгороде, а «накупил бы товара красного, снарядил бы корабли и поехал бы искать путей к синему морю и далее... По далёким морям, по раздолью земли пронеслась бы слава Новгорода!». Светлой летней ночью идет гусляр на берег Ильмень-озера. Тихонько наигрывая на гуслях, видит он стаю белых лебедей, обратившихся красными девицами, а прекрасней всех - младшая, Волхова, дочь морского царя. Дарит она Садко трёх рыбок - золотые перья. Если закинет Садко сети в Ильмень-озеро, то выловит рыбок и будет счастлив. Так и вышло. Собрал гусляр дружину, снарядил корабли, да поплыл в заморские дали. По пути он грозного царя Морского встретил да отправился к нему в Подводное царство на гуслях играть. И если бы не хитрость и смекалка, не вернулся бы он домой к своей ненаглядной Любаве Буслаевне, да не прославил бы град Новгород.