Берлин начала тридцатых годов. На фоне набирающего силу фашизма складываются непростые взаимоотношения между американской певицей кабаре Салли Боулс и молодым студентом, дающим уроки богатой еврейке. Между ними завязывается дружба, затем более тесные отношения. Однажды они знакомятся с богатым промышленником...